金吾财讯 | 第一上海发研报指，国药控股(01099)前三季度累计实现收入4459.2亿元，同比增长9.73%，较上半年的15.1%有一定回落。医药反腐对公司7、8月份收入产生了较大冲击。但随着卫健委多次发声指引股票配资杠杆实盘，正常学术交流与行业活动逐步恢复，对公司的一过性影响也正在消退。预计Q4收入增速将有明显改善。

随着医药反腐冲击淡去股票配资杠杆实盘，药品分销板块增速将有显著恢复。公司医药商业和零售业务的稳健发展，伴随营销推广服务等高赋值业务的开发拓展，以及器械商业和工业在国产替代需求下的快速发展，预计都将带来公司未来稳健增长的表现。基于2023年9倍PE估值，给予公司27.45港元的目标价(原38.4港元)，有41.6%的上涨空间，维持买入评级。